رابطه حجم معاملات با تغییرات قیمت سهام و کیفیت بازار

تحقیق حاضر، به بررسی رابطه حجم معاملات با قدر مطلق تغییرات قیمت و کیفیت بازار سهام می پردازد. در این تحقیق، حجم معاملات به دو صورت تعداد سهام معامله شده و تعداد دفعات معاملات در هر روز به کار گرفته شده است. رابطه کیفیت بازار با حجم معاملات با استفاده از مدل جاناتان بروگارد (2011) سنجیده شده است. داده های مربوط به معاملات روزانه 53 شرکت پذیرفته شده در بورس اوراق بهادار برای سال 1390 جمع آوری شد و فرضیات تحقیق با استفاده از روش همبستگی و رگرسیون و آزمون های lr، هاسمن، t، f و والد بررسی شدند. یافته های تحقیق نشان می دهند که حجم معاملات و دفعات معاملات رابطه معنادار و مستقیمی با قدر مطلق تغییرات قیمت سهام دارند. به عبارت دیگر، حجم معاملات و دفعات معاملات در دوره مورد بررسی با قدر مطلق تغییرات قیمت سهام همسو بوده است. نتایج آزمون فرضیه سوم بیانگر رابطه مستقیم بین حجم معاملات و فاکتورهای سنجش کیفیت بازار می باشد. از میان فاکتورهای سنجش کیفیت بازار دو متغیر اختلاف قیمت پیشنهاد خرید و فروش و نوسان شاخص بازار از سایرین با اهمیت تر هستند و رابطه مستقیم بین حجم معاملات با این دو متغیر می تواند حاکی از پایین بودن کیفیت بازار باشد.